豆包、千问：将下线智能体功效
自 2022 年 11 月 OpenAI 宣布 ChatGPT 以来，人工智能行业对算力的需求连续激增。起初，大型数据中心对 GPU 的迫切需求推动了英伟达销量的爆发式增长；随后，高带宽内存需求上升；而在署理式 AI（Agentic AI）时代，开发者对 CPU 的需求也在回升，英特尔等厂商受益于此。高通正充分利用这一市场机缘，近期与三家超大规模云效劳商签署了巨额协议。公司预计，其数据中心芯片业务收入将从去年的险些为零，增长至 2029 年的 150 亿美元，且开局势头强劲。抢占数据中心市场份额高通透露，早在今年 4 月，公司便已开始与一家领先超大规模云效劳商开发定制硅解决计划，并预计在今年晚些时候启动量产。在上月的投资者日上，治理层披露，目前已有两家超大规� ？突┒┝私鸲钪辽� 10 亿美元的条约。别的，高通还与 Meta Platforms 告竣协议，计划从 2028 年下半年开始销售专为 AI 署理设计的下一代 CPU。财务预测方面，高通预计其数据中心业务在 2027 财年将爆发 50 亿美元收入，到 2029 年进一步增至 150 亿美元。相较于高通已往 12 个月 445 亿美元的总营收，这一新业务板块展现出巨大的增长潜力。尽管英特尔在数据中心 CPU 领域已领先多年，其上一季度该部分销售额为 51 亿美元（已往一年为 170 亿美元），但高通认为其在连接芯片、定制硅片、AI 加速器和 CPU 等领域的总可寻址市场凌驾 1 万亿美元，150 亿美元的目标仅占该市场的 1.5%，并非高不可攀。随着设备端 AI 需求的增加，高通还看到了扩大设备 CPU 业务的时机。尽管直接销售芯片的营业利润率低于古板的无线芯片技术授权模式，但治理层认为，随着业务规模扩大，公司将获得显著的杠杆效应，从而在未来几年实现强劲的盈利增长。治理层预计，到 2029 年每股收益（EPS）将攀升至 18 美元以上，相关于目今年份预期的年化增长率抵达 18%。与此同时，该股交易价格不到前瞻市盈率的 18 倍，被视为具备吸引力的投资标的。投资建议与市场看法在考虑买入相关股票前，投资者需注意以下市场动态：有关媒体旗下《Stock Advisor》剖析师团队近期确定了 10 只他们认为值得恒久持有的最佳股票，高通并未入选。该榜单旨在筛选未来几年可能爆发高额回报的生长型标的。历史数据显示，该推荐名单曾捕获到 Netflix 和英伟达等巨型牛股。若在 2004 年 12 月 17 日推荐 Netflix 时投资 1,000 美元，截至 2026 年 7 月 5 日将增值至 418,761 美元；若在 2005 年 4 月 15 日推荐英伟达时投资 1,000 美元，同期将增值至 1,195,804 美元。该剖析团队声称其历史纪录跑赢标普 500 指数 4 倍。注：Adam Levy 持有 Meta Platforms 和高通头寸。有关媒体持有并推荐英特尔、Meta Platforms、英伟达和高通。* 回报率数据截至 2026 年 7 月 5 日。【星途科讯 图文丨略略 首发于 ZAKER 科技，转载请注明来由】