美国“死神”无人机频频被击落，名字唬人为何常被“收割”？专家解读
三星电子正主导新一轮内存涨价攻势，AI 基础设施投资连续升温为其提供底气。周五，据 ZDNet 报道，韩国业界消息称，三星电子正就第三季度通用 DRAM 均价（ASP）与客户展开谈判，目标涨幅较上季度最高达 20%。公司同时计划将效劳器与移动端均面临瓶颈的低功耗 DRAM（LPDDR）价格上调 20% 以上，显示其在价格谈判中的强硬姿态。供应缺少局面仍在连续。全球科技巨头对 AI 基础设施的连续投入推高了效劳器 DRAM、高带宽内存（HBM）及 LPDDR 的整体需求，供应紧张态势短期内难以缓解。业界人士体现，尽管后续涨价幅度将有所收窄，三星电子等内存厂商有望将高盈利水平延续至明年。 三星涨价节奏领先同业三星电子今年以来的 DRAM ASP 涨幅远超同业。据业界数据，第一季度其 DRAM ASP 较上季度上涨约 90%，第二季度涨幅约为 50% 至 60%，第三季度目标涨幅约为 20%。相比之下，HBM 生产占比较高的 SK 海力士涨价幅度预计低于三星。业界普遍认为，这一差别源于两家公司产品结构的差别——三星通用 DRAM 占总产量比重较高，价格弹性更大，且在推动涨价方面态度更为积极。一位半导体业界人士体现：" 三星电子在第三季度的价格谈判中态度很是强硬，但客户是否能够全盘接受，目前尚无定论。" 恒久供应协议锁订价格底线即便阶段性涨价势头趋缓，DRAM 价格中期走势仍有结构性支撑。业界人士指出，焦点客户与内存厂商之间的恒久供应协议（LTA）签约比例正在连续扩大，价格下行危害因此受到有效抑制。美光上月末在业绩宣布会上披露，公司已与客户签订共 16 份恒久供应协议。据悉，上述协议不但对购置量具有约束力，还设定了包管高利润水平的价格下限。这一动向反应出客户对中恒久内存供应连续偏紧的预判。 Meta 云业务计划不组成需求利空市场此前曾有声音认为，Meta 推进云效劳商业化、向外部出售内部剩余算力，或意味着其 AI 产能已趋于饱和，可能对内存需求爆发负面影响。然而，Meta 今年 4 月已将全年 AI 基础设施投资计划今后前的 1150 亿至 1350 亿美元上调至 1250 亿至 1450 亿美元，连续扩大资本支出的偏向未变。另一位业界人士体现：" 更准确的理解是，Meta 此举是为了更高效地利用内部算力资源，而非释放产能过剩信号。价格下限 LTA 扩大、HBM 价格重新谈判等因素叠加，明年 DRAM 市场大幅下行的可能性很低。"